政策预期升温,市场节后补涨

来源:国金基金  时间:2020.9.28-2020.10.9

上周市场回顾

9月28日至10月9日,期间A股市场经历震荡调整后,节后大幅上涨,北向资金累计净流入71.90亿元,两融余额降至14723亿元。截至上周五收盘,期间上证综指涨1.64%收于3272.08点,深证成指涨3.71%收于13289.26点,沪深300涨2.43%收于4861.14点,创业板指涨5.22%收于2672.93点。

各行业来看,电气设备、电子、国防军工涨幅前三,分别为9.60%、5.01%、4.92%;休闲服务、银行、农林牧渔跌幅前三,分别为-5.16%、-0.77%、-0.12%。

数据来源:Wind,截至2020.10.9

重要事件

一、国际

美国至10月3日当周初请失业金人数为84万人,预期为82万人,前值为83.7万人。

美国至10月2日当周API原油库存95.1万桶,预期+40万桶,前值-83.1万桶。

美国至10月2日当周EIA天然气库存增750亿立方英尺,预期为增730亿立方英尺,前值为增760亿立方英尺。

美国9月ADP就业人数增74.9万人,创有记录以来的第三大增幅,预期增65万人,前值增42.8万人。

美国9月失业率录得7.9%,为连续第五个月录得下滑。前值8.40%,预期值8.20%。

美国9月季调后非农就业人口录得增加66.1万人,增幅连续第三个月录得下滑,且为4月以来首次跌至100万人下方。前值137.1万人,预期值85万人。

二、国内

中国8月规模以上工业企业利润同比增长19.1%,延续稳定增长态势。1-8月累计利润同比降4.4%,降幅呈现连续6个月持续收窄态势。

央行货币政策委员会三季度例会指出,稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向,综合运用并创新多种货币政策工具,保持流动性合理充裕。

中国9月官方制造业PMI为51.5,连续7个月处于扩张区间,较8月回升0.5个百分点,回升幅度为4月以来最高值,预期为51.2。9月非制造业PMI为55.9,前值55.2。

中国9月财新制造业PMI为53,前值53.1,为2011年2月以来次高,显示制造业仍在稳步扩张。

中国9月财新服务业PMI为54.8,连续五个月处于扩张区间,预期54.3,前值54。

中国9月外汇储备31425.62亿美元,环比减少220.47亿美元,结束五个月连升,前值31646.09亿美元。

国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》,要求加强资本市场基础制度建设,大力提高上市公司质量,并从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全退出机制、解决上市公司突出问题、提高违法违规成本、形成工作合力等七个方面,提出17条具体举措。

国务院:引导新能源汽车产业有序发展,推动建立全国统一市场,提高产业集中度和市场竞争力;加强充换电、加氢等基础设施建设;加大对公共服务领域使用新能源汽车政策支持;2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租等公共领域车辆,新能源汽车比例不低于80%。

后续市场展望

长假期间外围市场大幅上涨带动A股市场风险偏好回暖,双节消费数据体现的强劲复苏趋势使国内市场确定性不断提高。欧美疫情的反弹进一步强化全球宽松预期,形成市场的重要支撑。尽管目前海外疫情出现反复,但其对于投资者风险偏好的持续压制将逐渐消除,全球风险偏好有望继续回暖。此外,“十四五”规划即将出台,国内政策预期升温也将进一步提升市场风险偏好,带动市场的结构性机会。我们在行业配置中继续以大消费类和科技类为主,坚定看好具备长期需求的医药、消费板块以及具备核心技术优势的电子、计算机、通信和新能源板块个股,主题方向上选择自主可控、云计算、5G通信、人工智能和IDC相关板块。

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