关注成长确定性较高的中小市值板块个股

来源:国金基金     时间:2018.12.01-2018.12.07

上周市场回顾

本周市场宽幅震荡,总体上行。本周上证指数收报2605.89点,上涨0.68%;深成指报7733.89点,涨幅0.68%;创业板指报1341.02点,上涨0.87%。

盘面上看,本周申万一级行业中,农林牧渔和休闲服务表现最好,分别上涨3.50%和3,123.12%;大多数板块都延续了上周反弹的趋势,本周仅有3个板块下跌,分别是生物医药下跌2.16%,房地产下跌0.37%和非银下跌0.37%。食品饮料涨1.87%,轻工涨1.28%,电子涨0.68%。

市场方面,央行已连续30个工作日未开展逆回购操作,不过市场资金面仍保持宽松状态,下周央行公开市场无逆回购到期,下周共有2860亿元MLF到期。标普道琼斯指数公司公告称,将自2019年9月23日起,把可以通过沪港通、深港通机制进行交易的合格中国A股纳入其有新兴市场分类的全球基准指数。中美元首G20会谈举世瞩目;中方媒体报道,两国元首达成共识,停止加征新的关税。在具体层面上,中美双方将探讨从扩大市场准入到保护知识产权,避免强制技术转让,再到共同反对网络窃密等一系列共同关切的问题。

政策方面,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》,进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票;财政部发布《关于进一步落实重点群体创业就业税收政策的通知》;发改委等多部门联合印发《关于对知识产权(专利)领域严重失信主体开展联合惩戒的合作备忘录》;深圳市政府正式印发《关于更大力度支持民营经济发展的若干措施》,提出4个“千亿元计划”。

经济数据方面,11月财新中国服务业PMI为53.8,创5个月来新高,预期50.8,前值50.8。中国11月出口(以人民币计)同比增长10.2%,预期12.6%,前值20.1%;进口增长7.8%,预期17.8%,前值26.3%;贸易顺差3060.4亿元,扩大21.5%,预期2141亿元,前值2336.3亿元。

外围市场,美国股市大幅下跌,道琼斯工业指数本周下跌4.50%,标普500指数下跌4.93%,纳斯达克指数本周下跌4.60%。亚太股市本周同样大幅下跌,韩国综合指数本周下跌3.59%,日经225指数本周下跌0.50%。

综合来看,本周国内A股前期受G20会议利好刺激,而后续由于华为事件与美债收益率曲线倒挂等负面冲击,市场本周高开低走,宽幅震荡。

后续市场展望

受G20贸易谈判利好刺激,而同时叠加华为事件与海外市场冲击,A股本周开盘大涨后震荡下行。短期看,中美谈判推动的进展与美股波动仍将影响A股市场,而中期走势更需要关注减税与改革力度的推进,与经济基本面是否能够有效企稳。

中长期仍看好具有估值优势的金融、地产、基建、建材和大消费板块。同时关注成长确定性较高的中小市值板块个股。中长期减税政策的逐步落地,将利好通信、电子和计算机等板块。

                                                                                                                                                                                                               

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