近期市场有望稳中向好,周期板块短期有望企稳回升

来源:国金基金     时间:2017-10-15

上周市场回顾

节后第一周市场面临多重利好,总体氛围活跃,但十九大在即,维护市场稳定的力量较强,主板小幅上涨,中小板和创业板更为强势。准备金率结构性下调改善流动性预期,但短期央行保持净回笼,资金依然紧张。供给侧改革落实强于预期,煤炭、钢铁等价格企稳回升,投资品上涨向下游传导预期升温。国外消息面稳定,期待特朗普政策落地。欧美市场继上周大涨后,本周平稳,日韩股市表现更好。全周来看,沪深300、中小板、创业板指数分别上涨2.2%、2.94%和3.17%。

分板块看,消费类行业涨幅靠前,成长类行业表现较好,而资源品行业则继续下跌。受通胀预期向下游传导影响,家电、医药、食品饮料、商业零售以及农业涨幅靠前。市场风险偏好提升,电子、传媒、计算机紧随其后。而煤炭、有色、石油石化和钢铁成为仅有的四个下跌行业。从主题的角度看,环保、新零售和生物医药明显走强。总体上看,随着风险偏好上升,市场风格走向多元化,下游消费普遍趋于活跃。

后续市场展望

近期各项信息指向积极,9月份经济数据可能回升,全球经济处于复苏通道上,风险偏好有望继续提升。同时,十九大下周召开,维持市场稳定意图较强。总体预计,近期市场有望保持稳中向好态势,周期类板块短期有望企稳回升,继续看好银行等传统金融行业,四季度旺季以及通胀向下游传导预期继续支撑消费相关行业,关注三季报业绩超预期个股。

但更长期来看投资仍存在下滑压力,经济不确定性并未消除,总体上仍需保持谨慎,坚持业绩导向。重点看好增长确定、业绩扎实、估值合理的龙头公司,包括食品饮料、汽车、家电、医药、电子、服装等;看好金融回归传统以及“脱虚向实”下注重传统业务的部分银行和保险。


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