来源：国金通用基金 时间：2014-09-09
本周市场总结：
市场经历上周的下跌消化后，本周再度全面大幅上涨。新股申购资金全面解禁，资金利率全面下行，资金短期压力造成的股市下跌得到修复；传统上的“金九银十”旺季效应引起房地产销售以及经济好转预期；新华社连续多篇文章谈论股市重要性，改善市场预期。多重因素共同催生本周行情。
全周来看，沪深300指数上涨4.75%，中小板指数上涨4.73%，创业板指数上涨4.59%。
分板块来看，本周市场全面表现，主题特征更为突出。在中央专门部署军队改革的刺激下，军工表现最为突出，涨幅第一。主题和成长属性较强的板块，包括交运、电力设备、机械、轻工、通信涨幅居前。其他板块涨幅差距不大。从主题的角度看，本周行情的特征表现更为明显，各类主题表现活跃。军工、互联网、太阳能成为表现最为突出的主题，相关板块涨幅均在10%以上。具有重组、并购等市值管理预期的低市值个股成为市场热捧的对象，市场投机气氛浓厚。
后续市场展望：
对市场的观点不变。政治格局趋于稳定有利于降低市场的风险溢价，支撑市场表现。但经济形势仍不乐观，在地产等因素影响下，经济下行压力较大。政策成为市场情绪的主要支撑力量。目前来看，政策集中在制度性变革中，这些措施功在长远。短期刺激力度有限，资金成本居高不下，货币政策力度和效果均较微弱。政策预期的落空将可能成为短期市场主要压力。
而结构性改革相关的主题性机会将持续活跃，但力度趋于衰减。改革和转型的着力点—国企改革、土地改革、新能源、信息技术等领域相关个股将保持活跃。而我国军事体制变革步伐的加快将持续推动国防军工板块的表现。
中长来看，资源约束推动经济潜在增长率下行，但各项体制改革催生经济增长动能，两者之间的博弈将持续存在，市场整体仍将处于弱势震荡格局中，投资机会将主要存在于体制改革和经济结构升级中。
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