都说现在赚钱好难,美女基金经理为您支招

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宫雪

11年证券/基金从业经验,擅长指数、量化投资

国金基金量化投资三部总经理兼基金经理

现任国金标普A股低波红利、国金300指数增强、国金50指数分级、国金鑫新LOF和国金鑫瑞灵活配置基金经理

曾任博时基金管理有限公司股票投资部产业分析师

2012年2月加入国金基金管理有限公司,历任产品经理、行业分析师、产品与金融工程部总经理、指数投资部副总经理

2013年7月起任产品与金融工程部副总经理

2014年10月31日起任指数投资事业部总经理兼基金经理

博士,中国科学院

各位听众大家好,欢迎收听新一期的《小金聊投资》。“股神巴菲特有一句名言:积极管理型投资模式无法跑赢指数,意思是要战胜市场的难度很大,倒不如直接低成本的复制市场。这两年,指数投资确实是越来越深入人心,不少基金公司也顺势而为,发布了多种类型的指数化投资新工具,或者在指数投资标的上进行扩展。对我们来说,到底该如何科学地投资指数基金呢?今天,我们邀请到了国金基金量化投资三部的基金经理宫雪女士为我们讲解该如何做正确的理财。

1、宫雪总您好,现在的A股处于震荡区间,上上下下,很难赚到钱,我们是不是只能买余额宝或者银行理财了?

小金好,我认为,余额宝是现金管理工具,银行理财是短期理财工具,都不能发挥长期投资工具的价值,财富管理是可以根据自身的资产情况及风险承受能力来合理配置现金、短期和长期的投资,以获取稳定的综合收益。从长期配置工具来看,具有明确的收益来源的工具类指数型产品更有助于实现长期的资产增值。

2、被动指数型基金与指数增强型基金,两者的区别是什么?该怎么选?

被动指数型产品是基金的资产组合完全按照标的指数的成份股及成份股权重来配置,资产净值与标的指数的表现出现偏离主要是因为分红、成份股调整、停牌、基金产品的申购、赎回等问题导致的被动偏离,通常只要紧密跟踪指数成份股的调整,偏离幅度会比较小。

而指数增强基金是主动追求对标的指数表现的偏离,偏离可能来自标的指数成份股外的股票的投资,也可能来自标的指数成份股的配置权重的差异,具体实现的方式可能来自主动的个股研究,也可能来自量化投资技术。但无论采用什么投资技术,指数增强基金的目标是追求超过标的指数的业绩表现,偏离幅度在产品合同中会高于被动指数型基金,通常,被动指数型基金的偏离幅度不超过年化4%而指数增强型基金相对标的指数的偏离幅度不超过年化7-9%

3、现在市场上的指数基金越来越多,对于上班族的理财小白,该如何去选择一只适合定投的指数型基金呢?

对于普通投资者,可能没有时间研究标的指数的成份股构成,那么可以选择一些宽基指数基金如沪深300指数基金、中证500指数基金等进行投资,也可以选择自己相对比较熟悉的行业类指数基金如消费行业、医药行业、信息技术行业等,还可以选择主题类指数基金如红利指数基金、价值型指数基金等进行投资。通过行业或者主题类配置来获取相关主题的阶段性收益。如果没有相关经验,可以选择定时投资宽基指数基金,以实现长期红利收益及宏观经济增长收益。

4、如果按照两大类来区分,基金分为主动型基金和被动型基金,基金经理管理这两大类基金 ,有哪些主要的区别?

因为指数的成份股分散度较高,个股在持仓中的占比相对比较低,被动指数基金经理通常不需要对上市公司做深度的调研分析,更多地关注成份股的调整原因及成份股的特殊事件影响等;而主动基金经理的持仓在个股上相对指数基金集中得多,会对持仓上市公司及所在行业做深度的调研分析,并进行合理估值以提升个股投资的胜率及收益率。

5、会买的是徒弟,会卖的是师傅,指数定投的买入时点和卖出时点应该怎么选择?

指数定投可以结合止盈策略,在盈利达到一定比例的时候出清,然后再逐步增加定投规模,实现稳定的配置收益。我们也对此做过回测验证,结合止盈策略的定投方案更有助于实现长期的配置收益。

    6看来定投非常适合拿固薪的上班族。不过小金有个土豪朋友,手里有一大笔钱,想买基金,这个时候是建议一次性买入呢,还是去做定投?

定投适合稳定收入的理财,定期定额买入,以实现类似“零存整取”的投资收益。而如果手里有一大笔钱,可以选择一次性买入,也可以按比例多次买入,分散买入时点的波动风险。

当然,基金有风险,投资前需认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件了解基金的基本信息。

小金:谢谢宫雪总的建议,希望对听众朋友有所帮助,再见。