走进科创 你我同行(二)

科创板的上市标准有哪些?

答:以市值为核心,财务指标逻辑,对标成熟市场,境外运行实践,五套差异化上市标准。整体而言,市值越大,盈利要求越低,10亿以上会看净利润,15亿以上注重研发,20亿以上看营收规模,40亿以上看相关产品及市场情况,完全放开盈利要求。

同股不同权及红筹企业在科创板上市有什么要求?

答:1. 符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发(2018)21号)相关规定的红筹企业,可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列上市标准中的一项:

预计市值≥100亿元;

预计市值≥50亿元,且最近一年营业收入≥5亿元。

2.存在表决权差异安排的发行人申请股票或者存托凭证首次公开发行并在科创板上市的,其表决权安排等应当符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规则的规定,发行人应当至少符合下列上市标准中的一项:

预计市值≥100亿元;

预计市值≥50亿元,且最近一年营业收入≥5亿元。

3.其他优质企业也可在科创板上市,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市;达到一定规模的上市公司,可以依据法律法规、中国证监会和交易所有关规定,分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。科创公司募集资金应当用于主营业务,重点投向科技创新领域。

科创板发行注册流程是什么样的?

答:科创板试点的注册制审核分为两个环节,一是上交所进行发行、上市、信息披露的全面审核(扣除中介机构答复、现场核查、中止审查等情况,不超过3个月),二是证监会给出企业发行上市是否准予注册的决定(20个工作日)。企业从报送IPO申请到最后完成审核及注册,可能需要6到9个月的时间。

注册制与核准制有何不同?

答:5点不同:1.所关注的发行条件不同;2.科创板对上市公司的信息披露要求更高;3.审核程序不同了,由上交所先进行发行上市审核、证监会再进行注册;4.科创板在发行承销方面实施更加市场化的安排;5.科创板进一步强化了法律职责和责任追究。

投资者可以通过哪些渠道参与科创板?

答:可以通过直接或间接的方式参与科创板投资,1.直接方式,开通科创板股票交易权限,投资者门槛须符合“50万+24个月”,即个人投资者申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户的日均资产不低于50万元(不含两融),参与证券交易24个月以上;2.间接方式,不能达到直接投资门槛的投资者,可以通过投资于科创板或战略配售公募基金参与。