2024年开年，市场对于中国经济整体偏悲观，尤其对经济转型的成功性有所顾虑，美国的降息与否以及降息时间点目前市场存在预期分歧，此外国内地产和城投还处于持续调整期，市场对于逆周期政策调整的效果还需要时间等待显现，年初的市场信心缺失严重，尤其在春节前市场出现了较大波动，短期显现了快速下跌的情形。但随着监管层一系列的政策措施、两会召开期间政府对于通货膨胀、GDP等提出了明确的目标，以及超长期国债规划的发行明确了逆周期调节的举措，市场信心在快速地恢复，整体明显反弹。板块方面，国内在经济周期转型期间，保持了较为宽裕的流动性，国债利率逐渐下移，让稳定红利高股息的板块凸显了其配置的价值，年初以来出现较好的反应。其次，全球科技板块尤其是AI方面自年初以来出现了实质性进展，Sora的发布以及AI产业的大量军备竞赛，促进整个AI产业链出现迅猛发展的势头，无论是国内还是国外的AI产业链均显现了快速发展的态势，因此相关产业链公司也出现快速成长，年初以来的表现较为良好。最后，过去几年资本开支不足、新增供给偏少，但年初以来，伴随着全球需求的恢复，尤其是美国重塑产业链后，以铜、金为首的大宗商品的价格出现不错的涨幅，相关公司也有不错的业绩增长和表现。
展望2024年二季度，目前市场信心有所恢复，但经济压力依旧存在，市场或将依旧保持一个低利率的环境，债券利率存在进一步下移的可能，相应的稳定红利高股息板块的投资价值依旧存在，但相应的板块囊括的范围会扩大，市场会通过第一季度报告去验证和寻找相应标的。此外伴随二季度全球经济开始启动，工程逐渐实施，资源品的价格存在一定的上涨空间，相应的资源股在商品价格上涨的环境下，业绩也有望进一步提升。泛AI相应的科技企业以及国家鼓励方向的高端制造企业在之前快速上涨后基本兑现了今年的预期，我们需要耐心等待对于明年的订单和预期的落地，再寻找配置机会。
报告期内，本基金在期初主要进行了一些高端制造行业的投资，辅助配置了一些周期行业；在指数大幅下跌后，集中配置了科技产业相应公司；随后在相应公司快速反弹后，开展了获利了结；随后开始配置产品价格未来有望持续上涨的周期行业和业绩确定性高、一季度业绩预计有一定增长的高分红企业；此外持有了少量的高端制造业企业和科技企业，保持对相应行业的持续关注。