2024年，随着国内稳增长政策的效果逐渐兑现，市场宏观数据从之前的恶化转向磨底过程，部分低库存水位的行业景气度提升，部分宏观融资数据分项也趋于转好。海外方面，通胀加速高企的态势告一段落，但因消费比重过高，回落还为时尚早，部分用工企业已经开始出现工会倒逼公司工厂加薪，预计会在未来极大制约工业企业的利润率，且高企的利率也会加大企业债务压力，可能成为未来美股风险事件之一。但整体欧美居民杠杆水平并没有恶化，可能未来以软着陆为主。国内地产存量房贷利率开始松动，增强消费信心，但后续效果有待观察。认房不认贷成为各地解绑标配，激活二手房交易热情，但对于经济拉动增量或许有限。弱势市场估值已经调整至合理偏低位置，全球化供应链面临重塑，我国微观企业将面临史无前例的优胜劣汰，唯有手握核心壁垒并不断升级迭代的企业才能不被产业淘汰，且需要持续技术输出寻找第二增长曲线。对于组合管理而言，选股难度增加，对于估值的容忍度也增加。产业格局已定或者已经经历出清，形成了比较鲜明的竞争格局，存活下来的企业值得重新审视。
本季度，对于新发掘的一些处于拐点的公司进行了调仓和建仓的操作，依然以中长期持有为基础投资理念，持续对公司的质地和在ESG方面的管理质量进行深入研究，发掘具有投资价值的标的。