来源：国金基金 时间：2020.12.28-2020.12.31
上周市场回顾
周A股市场震荡攀升，创业板指、深证成指均创2015年以来新高。北向资金累计净流入135.82亿元，两融余额小幅升至16164.39亿元。截至上周五收盘，上证综指周涨2.25%收于3473.07点，深证成指周涨3.24%收于14470.68点，沪深300周涨3.36%收于5211.29点，创业板指周涨4.42%收于2966.26点。
各行业来看，食品饮料、休闲服务、非银金融涨幅居前，分别为6.81%、6.77%、5.8%，采掘、钢铁、公用事业跌幅居前，分别为-1.96%、-1.13%、-0.83%。
数据来源：Wind，截至2020.12.31
重要事件
一、国际
中欧领导人共同宣布如期完成中欧投资协定谈判。商务部表示，中欧投资协定对标国际高水平经贸规则，双方都拿出高水平和互惠的市场准入承诺，所有规则都是双向适用。协定涉及领域远远超越传统双边投资协定，谈判成果涵盖市场准入承诺、公平竞争规则、可持续发展和争端解决四方面内容。
美国贸易代表办公室宣布，将对产自法国和德国飞机部件、部分无气泡酒、白兰地等加征关税。
美国12月26日当周初请失业金人数为78.7万人，连续第二周下降，预期83.3万人，前值80.3万人。
韩国2020年CPI同比上涨0.5%，全年涨幅连续两年低于1%，为有记录以来首次。
二、国内
我国经济向好势头继续巩固，2020年12月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为51.9、55.7和55.1，虽低于11月0.2、0.7和0.6个百分点，但均继续位于年内较高运行水平，连续10个月保持在荣枯线以上。制造业方面，12月大、中型企业PMI均为52.7，继续运行在52及以上景气区间；小型企业PMI为48.8，降至荣枯线以下。
央行货币政策委员会四季度例会要求，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，保持货币政策连续性、稳定性、可持续性，把握好政策时度效，保持对经济恢复必要支持力度。
央行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，明确对7家中资大型银行、17家中资中型银行、中资小型银行和非县域农合机构、县域农合机构、村镇银行，共5档机构分类分档设置房地产贷款占比上限、个人住房贷款占比上限。其中，第一档为工农中建交、国开行和邮储，房地产贷款占比上限为40%，个人住房贷款占比上限为32.5%。
2020年12月31日，沪深交易所分别发布退市新规，规则自发布之日起施行。相较征求意见稿，退市新规调整三方面内容：一是从严设置重大财务造假退市量化指标，将造假年限由3年减少为2年，将造假比例由100%降至50%，造假金额合计数由10亿元降为5亿元，同时新增营业收入指标；二是调整优化组合类财务指标；三是完善重大违法类退市的限制减持情形。此外，新规取消暂停上市和恢复上市环节，明确上市公司连续两年触及财务类指标即终止上市。科创板同步完善退市指标和程序，深交所统一主板和中小企业板公司交易类退市标准。
四部委进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策，2021年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变；新能源汽车补贴标准在2020年基础上退坡20%。城市公交、道路客运等领域符合要求车辆，补贴标准在2020年基础上退坡10%。加大新能源汽车僵尸企业退出力度，防止重复建设，推动提高产业集中度。
国药集团中国生物新冠灭活疫苗已获得国家药监局批准上市，针对疫苗接种已制定统一方案，将全面有序地推进老年人、有基础疾病的高危人群接种，后续再开展其他人群接种。
后续市场展望
美国新一轮财政刺激落地有利于外围市场流动性保持宽松，推动全球风险偏好回升，海外疫情持续延缓了市场对宽松政策退出的预期。国内经济工作会议和央行四季度货币政策委员会例会明确政策不会出现“急转弯”，延续“稳货币”主线，为市场吃下定心丸。短期建议关注春季躁动行情，保持布局思维。在弱美元背景下，外资有望持续流入A股市场，此外，退市新规的正式出台将加速A股市场优胜劣汰及机构化进程，我们坚定看好A股市场的中长期表现。
我们在行业配置中继续以大消费类和科技类为主，坚定看好具备长期需求的医药、消费板块以及具备核心技术优势的电子、计算机、通信和新能源板块个股，主题方向上选择自主可控、云计算、5G通信、人工智能和IDC相关板块。
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