来源：国金基金 时间：2015-11-01
本周市场回顾
本周五中全会召开，公告发布，全面放开二胎、推进互联网+以及推进大数据战略等各项利好预期兑现，在已有充分预期的情况下，对市场的刺激作用有限。同时，外围主要发达国家经济数据较弱，各国股市在经历上周的全面大涨之后，本周表现平淡，均处于平盘整理状态。A股延续上周的调整格局，本周维持平台震荡格局，成交量萎缩，沪深300、中小板和创业板指数全周分别下跌1.04%、0.36%和2.37%。
分板块来看，本周仅有少部分板块上涨，且仍以主题及成长类为主，市场防御心态加重，部分消费类板块有所表现。美国军舰进入我南海岛礁12海里内，推动军工板块涨幅居首。新能源汽车主题继续催化，汽车板块保持上涨。受益于成本下降以及供需格局转好，部分化工类上市公司业绩增幅较大，刺激股价上涨。综合、计算机、农业、电子、轻工等主题和成长股较为密集的板块本周依然活跃。此外，食品饮料、纺织服装等板块有所改善，小幅上涨。其他板块表现平稳，跌幅不大。总体上看，市场仍以追逐主题性投资机会为主。
后续市场展望
五中全会结束，会议公告发布，利好兑现，主题性投资热情可能会暂时减弱。而从刚刚发布的PMI数据来看，10月份为49.8，与上月持平，经济整体处于稳中趋弱状态，市场仍难以从经济数据中找到支撑。而央行再度降准降息，人民币汇率保持平稳，政府进一步强调稳增长，并继续大力推进互联网+、大数据等改革创新，政策对市场的支撑力度仍在加大，但这一点已经部分包含在市场的预期中。在市场缺乏新的刺激因素但情绪保持乐观的情况下，操作上建议适当谨慎。
总体上看，刺激性政策的效果有待观察，弱经济将继续压制主板市场表现。但流动性的被动宽松导致“资产荒”现象，在资金的推动下，股票市场将继续在改革和创新的旗帜下表现活跃，关注重点仍将在主题和成长方面，但在风险点不断增加和估值位于历史高位的压力下，市场波动将不断加大。
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