行业配置仍以大消费和科技类板块为主

来源:国金基金     时间:2019.05.06-2019.05.10

上周市场回顾

本周国内A股市场总体下跌。本周上证综指收于2939.21点,下跌4.52%,成交量有所上升(节前交易日仅2日),本周成交额为1.25万亿元;深证成指收于9235.39点,下跌4.54%,成交量有所上升(节前交易日仅2日),本周成交额为1.48万亿元;沪深300指数收于3730.45点,下跌4.67%;中小板指数收于3730.45点,下跌4.67%;创业板指收于1533.87点,下跌5.54%。

盘面上看,本周各行业板块走势一致呈现下跌,但下跌幅度有所差异。节前上涨的板块包括银行、食品饮料、家用电器、交通运输、商业贸易和医药生物板块在本周也受消息拖累下跌,但商业贸易和医药生物跌幅低于沪深300指数。节后本周大多数板块跌幅小于沪深300,其中国防军工板块跌幅明显低于其他板块,跌幅为1.51%,其余板块跌幅均超过2%,另外,在跌幅超过沪深300的板块中,非银金融跌幅最高,达到6.20%。

总体来看,本周开盘首日,即五一小长假过后的第一天大跌,创逾三年最大单日跌幅,主要受到特朗普调节关税消息影响。北向资金持续大额流出,盘面资金紧张。截至本周,上交所科创板受理总数达到103家。

数据来源:wind

宏观层面,央行5月15日开始对中小银行实行较低存款准备金率,释放长期资金约2800亿元,全部用于发放民营和小微企业贷款,央行发布《应收账款质押登记办法(修订征求意见稿)》公开征求意见的通知;4月财新中国服务业PMI为54.5,预计54.2,前值54.4,为2012年6月以来次高。4月CPI同比增2.5%,预期2.6%,前值2.5%,4月M2同比增8.5%,预期8.5%,前值8.6%,4月新增人民币贷款1.02万亿元,预期1.2万亿元,前值1.69万亿元。银保监会先后对32个计划单列市和地市级保险机构采取停止商业车险条款和费率的监管措施。

中美全面经济对话中方牵头人刘鹤于5月9日至10日访美,与美方就经贸问题进行第十一轮磋商。美方拟于5月10日将2000亿美元中国输美商品的关税从10%上调至25%,商务部新闻发言人对此发表谈话,如果美方关税措施付诸实施,中方将不得不采取必要反制措施。

政策方面,中共中央、国务院发布《关于建立健全城乡融合发展体制机制和政策体系的意见》,意见提出,到2022年,城乡融合发展体制机制初步建立。发改委提出,建立健全有利于城乡要素合理配置的体制机制,稳慎改革农村宅基地制度。

发改委印发2019年国家综合配套改革试验区重点任务。

国务院常务会议明确,政策举措力争今年底前基本取消全国高速公路省界收费站;国务院常务会议部署推进国家级经济技术开发区创新提升,打造改革开放新高地,决定延长集成电路和软件企业所得税优惠政策。

财政部等三部门联合发布通知,要求在农村流通、电商扶贫、农业供给侧结构性改革等领域培育一批各具特色、经验可复制推广的示范县。

政府发布《政府投资条例》,条例规定政府投资资金应当投向公共领域项目,以非经常性项目为主;发改委要求做好《政府投资条例》贯彻实施工作,全面清理不符合《条例》的现行制度。

生态环境部等五部委联合印发《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》提出,对完成超低排放改造的企业,加大税收、资金、价格、金融、环保等政策支持力度。

雄安新区连续印发两份产业政策文件,提出促进新区三县传统产业转移转型升级20条政策措施。

外围市场,本周美股表现不佳,道琼斯工业指数下跌2.12%,纳斯达克指数下跌3.03%,标普500指数下跌2.18%;欧洲市场,英国富时100指数下跌2.40%,法国CAC40指数下跌3.99%,德国DAX指数下跌2.84%。

后续市场展望

短期来看,由于受外部因素影响,股市将有一定震荡波动。

中长期来看,我国经济基本面良好,上市公司质量正在提升,逐渐规范发展。我国A股将呈现出“慢牛”行情,逐步调整结构。

行业配置仍以大消费和科技类板块为主,坚定看好具备长期需求的医药板块和具备核心技术优势的通信、计算机和电子板块个股,主题方向上选择自主可控、云计算、5G通信、人工智能和IDC相关板块。

                                                                                                                                                                                                                 

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